孔子国际控股上海代表处首席代表张洁做客演播室与网友共同探讨CPI高企投资者如何理财。以下是访谈实录：

　　主持人：

　　大家好！欢迎来到演播室，今天非常荣幸的请到了孔子国际控股上海代表处首席代表张洁女士，张女士你好，请你给我们的网友打个招呼，把你们公司介绍一下吧。

　　张洁：

　　你好，我是孔子国际上海代表处的首席代表张洁，孔子国际已经在好几届的理财博览会上有很多人看到我们了，它是一家国际顶级的全球化国际资产管理公司，它是帮助者运用股指期货、商品期货的工具、债券工具帮助大家中长期更抗风险或者是得到更多的收益，在这次北京的国际金融博览会上有幸受邀请来到这里跟大家见面。

　　主持人：

　　刚才你也谈到了孔子国际是一个综合性的跨国公司，所以它在国内对全球视野的把握经验比较丰富。

　　张洁：

　　14年了。

　　主持人：

　　所以今天我们将从国内、国际来谈一下我们投资运用的方式或者是投资理念。首先先从我们国内来说，因为2008年我们发生了地震，CPI的数据很高。然后是我们遇到了一系列的困难，在这种困难的环境下你们是怎么帮助投资者化解风险的。

　　张洁：

　　这个问题问得很好，其实这是我们的一大优势，我们已经成功的帮助投资者化解了97年亚洲经济危机，这次是次贷危机影响到全球的经济发展。我们帮助投资人运用股指期货的工具股空美国的一些股指，有道琼斯股指期货、德国股指、法国股指、香港的恒指，运用股指期货可以对冲风险。次贷危机我们看到上涨的是农产品，我们上半年在农产品上面有投资，所以我们在农产品、黄金、原油、美国的汇率帮助投资人获利，这次我们分红50％多，收益非常好。

　　主持人：

　　我们这边还是能够在困难的环境下帮助投资者获得收益。

　　张洁：

　　我们2001年有50％以上的收益率，1997年亚洲金融危机我们也是50％的收益率，所以投资人非常的满意。

　　主持人：

　　我们公司站在全球的视野下帮助投资者运用丰富的经验或者是投资工具去理财，最常用有哪些投资工具呢？

　　张洁：

　　其实全球市场上的工具我们都在用，我们不偏。有人问我们善于用期货工具、股指工具，孔子国际化团队非常庞大，我们善于抓住时机。次贷危机之后股市不太好个股不能做了，股指期货就空了，商品好。比如说美元贬值，很多工具我们都在用。

　　主持人：

　　随着我们生活水平的日益提高，我们投资者理财理念也在不断的加深。通过今年的展会我也看到大家的投资热情其实是非常高的，所以说请你在这里给我们的投资者讲一下，你对理财的一些理解和在实际操作运用当中的一些理念的东西。

　　张洁：

　　在理财博览会上我遇到各种各样的理财人，年轻的、年长的、老年人很多。我建议他们进行一些不同阶段的科学理财，很多人现在追求的是一种像赌博型一样的暴涨暴跌。行情好的时候赚100％到200％，行情不好的时候亏30％到50％，这也不是因为他们个人的因素，是整个中国的工具上目前还没有一些更丰富的工具让他们运用。做股市单一市场总是不抗风险的，我让他们进行一些资产配置，是多元化的。比如说自己做一些股票投资也可以多学一些东西。商品期货对于一些不太专业人我不太建议他们去玩的，因为他们在时间和专业度是不允许这样做的，所以我建议他们通过一些专业的机构去做。商品期货这些工具国内还没有合适的理财产品出来，这个市场基本上还是个人和机构来做，我建议国内跟海外在产品资产配置上尽量丰富一些。就像我们的产品恒顺基金，我们投资全球的股市、汇市、债市，汇市组合投资，帮投资者很好科学地配置到每个市场的盈利机会。我建议他们一部分资金在国内的证券市场，一部分资金做合理的定期或者是固定的银行的现金配置，一部分做一些组合性的配置。

　　主持人：

　　其实是分散基金，不要把一个鸡蛋放在一个篮子里。

　　张洁：

　　这个理念都会说，但是很难做。我记得我在2007年11月上海理财博览会上，有一位女士跟我讲，她说看我们的展位推广，我们普及的理念是全球组合投资长期稳定福利，她感觉好象有共鸣，她说我也组合投资了，我买了15只基金，我说你买了哪15只基金说给我听听，我说其实你买的是一只基金，你所有的基金都是投中国A股的，它不太抗风险。因为我给你配置一下比较合理，经过这次次贷危机股市跌了以后，她真的相应有缩水，而这个是增值的。

　　主持人：

　　是从2006年下半年开始，中国股市开始有所回升开始了牛市阶段。到2007年的时候投资者收益200％、300％的都有，他们真的有非常丰厚的收益。2008年开始之后现在是震荡时期，很多都是者用自己的血本进去之后被套，现在最好的一种投资方式是分散风险。所以我们这边的市场是推出了QDLL这种投资工具，在投资A股市场的同时，同时我们还可以海外市场的收益，让投资者可以在不同的阶段享受不同的收益。

　　张洁：

　　但是QDLL到目前来说都没有让投资人满意，现在QDLL基本上都是亏损的，没有盈利的。其实这也不怪他们，本身它制定这个产品只能用一些证券类的工具投资股市，不能用股指期货对冲。所以它们有亏损，各位基金投资者应该要对他们进行宽容，不是他们不好，是政策制定出来它的盈利模式决定了它是没有办抗宏观风险的。

　　主持人：

　　还有一个问题正好赶到一起投资的领域受到次贷危机的影响，所以他们在各个方面遇到相对不好的时期。

　　张洁：

　　对，是这样的。但是像我们恒顺也是海外的，这几天理财博览会人家问我，你们恒顺跟QDLL产品有什么不一样呢？我说QDLL是国内的公司到海外去投资，有很多人买证券基金，但是相对有限制。像我们是可以灵活的可以用股指期货对冲，它可以化解风险，将股市的下跌变成它的利润。

　　主持人：

　　请你谈一下你在做理财的同时有没有遇到一些困难或者是你觉得大家比较关注的一些问题呢？

　　张洁：

　　大家比较关注的是对海外投资不了解，不了解海外市场有点不敢尝试海外的机会。

　　主持人：

　　他们应该通过什么样的渠道去了解从而去做呢？

　　张洁：

　　现在我们金融对外开放，陆陆续续有金融理财产品带给大家。有一些海外的资产管理公司的代表处也到大陆来了，上海是全国的经济中心相对离的近多一点，就像孔子国际一样来到上海。大家选择一些海外的理财产品必须先了解到这家公司以往的背景、以往的业绩，而且看到以往的业绩必须看到特定环境下的业绩，不能看环境好下的业绩，也要看他基金管理团队和他的盈利模式怎么样，也要看基金经理。不仅是公司的业绩，还要跟操作的基金经理人以往的业绩如好，也要看看以往投资人对公司的评价如何，不要仅仅看销售机构的推广，没有一家销售机构不说自己好的。

　　主持人：

　　前一段媒体经常报道尤其是今年特别严重关于理财年收益的问题，他们首先说某一只理财产品是零收益，接着有一系列曝出这种消息。

　　张洁：

　　现在国内的一些理财产品都遭遇到了信誉危机，其实投资人怎么规避风险要真的从引领模式和着眼于全球来看。我给投资人一些建议，必须做长期稳定的投资，不要看短期的行情好赌一把，不管是行情好坏要让自己的资产配置抗风险，那才是科学理财。举个例子，有的人是看今年好赚100％，明年好赚200％，后年不知道行情亏50％，以后很难说了，还是这样的理财方式，到后来有可能是平本，也有可能是空或者是微利。有一种理财方式像巴非特他盈利20％到30％就可以了，他们做投资从来没有超过100％的，只要稳健福利就好。你每年30％的速度盈利，其实只要盈利20年的30％最终是多少呢？可以达到1.9亿，这是很客观的。

　　我们孔子国际的所有产品都是针对长期盈利的产品来做的，不管是10万起的基金我们都是针对长期稳定盈利，做理财一定要定好自己的目标和规划，要培养自己长期的眼光，逐步培养一种全球视野，现在眼光逐步要扩展到全球各种金融市场，要树立好的生活态度不要有赌博的想法。要进入一种如龙世界讲究一些文化，因为我们孔子国际是非常注重文化的，所以我们带着他们进入我们的如龙文化理念，投资者不管做什么要有长期的信念和毅力。

　　主持人：

　　其实我觉得无论你选择哪一种投资理财工具，我自己觉得是长期关注、长期持有、长期投资，短期的效益有时候能获取一定的效益，但是有的时候它的收效并不是那么大，并不如长期投资带给你更多的收益或者更大的好处。比如说我会选择基金定投，尤其是针对现在的“月光族”定投对他们来说真的是非常好的产品，我们把一部分钱定期定投买某一只比较合适的基金，比如说指数基金、债券、货币等等。我们每个月强制性的定存，若干年后我们会获得一个很好的收益，你是怎么看待基金定投呢？

张洁：

　　基金定投只是一种方式，并不代表最后的结果。因为要看投什么，万一它的收益率只有4％到5％低于GDP的增长，定投到最后还是缩水的。当然我相信你那么聪明一定会将货币基金、证券、股票基金有一个组合定投。如果你是长期用这样的方式肯定比把钱存在在银行合理得多，我建议“月光族”有必要每个月强迫自己拿一部分钱做理财，按照货币型、证券型、货币型的组合做理财。

　　主持人：

　　尤其是国内冻胀这么厉害，CPI那么高。我们的钱已经在贬值了。

　　张洁：

　　GDP的增长每年是10％，一百万20年以后必须达到680多万。而如果你将按3％的储蓄20年只有180万，相对来说你就贬值了将近500万，你选择的理财方式不一样，你将来过的日子就不同。我可以给大家讲几个不同的人生道路。

　　主持人：

　　其实我这边现在觉得银行存款的时候可以满足我现金的支出，我可能不会损失太多的收益。但是你觉得银行存款和现金这块怎么配置会对投资者是一个很好的帮助呢？

　　张洁：

　　这是指银行存款。

　　主持人：

　　比如说我身上储备多少现金，我存多少钱，我投资占多少。

　　张洁：

　　要看你的收入，有的人的收入是固定的，相应来说你的现金储备可以少一点。像有些企业和企业家，他们的收入资金要经常周转在企业里面。如果你们有10％，你们每个月有固定的收入应付你三个月左右的支出基本上就可以了，拿一部分的资金去做一些稳健型的不要太高收入的稳定放入30％左右，因为你的年龄应该还要考虑到多一点收益的问题，不像年纪大一点咱们叫爷爷辈，他们大部分的资金配置在稳健收益、保守型、稳健型的收益，不能有风险。他们要的是享受生活，而不是收益了。

　　主持人：

　　很多配置退休养老型的保险理财产品，我觉得这块对他们来说现在已经成为一个关注的焦点了。尤其是很多四十岁、五十岁左右的人马上要面临着为自己的退休、养老考虑，所以他们会选择一些保险理财产品，你有没有关注这块或者是根据自己所研究、所看到的谈一下自己的想法。

　　张洁：

　　如果具体到产品的话有很多，我可以给大家提供几条思路，你现在不同的理财方式给你最后的人生是不一样的。因为产品有很多，有保险产品、银行理财产品、境外的产品，本身在境外的基金又不一样。我们是着眼于全球，我们关注的是某个点的，我们可以给大家讲一些理财的路。

　　主持人：

　　其实是一个基本的理念。

　　张洁：

　　这是相通的，我们归纳有四条路：

　　第一，有远见的天堂之路，谁都想上天堂。比如说每年收益20％，这是绝大部分世界级的富人走入天堂的路，就像巴非特他们，也是有远见的人过的路，我希望投资人尽量走这条路。

　　主持人：

　　其实这边我想提关于私人银行，私人银行在做的时候，他们也是帮助他们的客户，他并不是要为他们的客户赚取多少收益，而是为他们的客户保值或者是增值收益并不是要太高20％差不多就可以了，你觉得呢？

　　张洁：

　　你讲到私人银行可以延伸一下，目前国内的私人银行业务相对比较单一，产品还比较少。私人银行就是将理财产品推荐给高端都是人，但是他们配置过来的产品相对于我们配置的，我们给他们配置全球的机会效果是跟私人银行配置出来的不一样。我们孔子国际提供给投资人的服务高于银行推荐的，我们在抗风险和收益上。我们一般做投资只讲怎么样抗风险和怎么样获得长期稳定的收益。

　　主持人：

　　其实私人银行的目标和服务的对象也不太一样。

　　张洁：

　　第二，知足常乐的神仙之路，40年每年平均回报10％跟GDP的增长速度是平行吻合的。

　　第三，在地狱路投资像赌博一样的路，今年回报率是100％甚至是200％，后年亏损50％甚至是80％。

　　主持人：

　　听起来有点恐怖。

　　张洁：

　　对，但是很多人不知道自己正在走这条路。

　　主持人：

　　我觉得对你自己所投资的领域有一个基本的了解，然后再去打理你的财产，不然你自己打理的话你自己可能没有这么多的专业知识、没有时间效果也没有那么好。

　　张洁：

　　我们有一个投资人在美国硅谷回来，他自己炒股炒了十几年后来接触到孔子国际的恒顺，他很惊讶这家公司可以做外汇股指，我干吗自己那么辛苦，我自己可以安安全全从桥上过，还很轻松，所以他跟我们合作。就像你刚才说的理念自己对这个比较熟，找到信任的公司帮他们自己，不要那么辛苦的摸着石头过河。

　　主持人：

　　不同的人有不同的投资风格，而且根据自己所处的年龄阶段也不同，有的人喜欢激进，喜欢玩过山车那个过程。

　　张洁：

　　你自己玩过瘾了你孩子怎么办呢？

　　主持人：

　　是这样的，我自己做一些小的投资我有明显的感受，有一个时间我会把我自己的2/3的资产用作投资，尤其是前段时间股市大跌的时候心情忽上忽下，到最后我觉得是长期持有长期投资。

　　张洁：

　　就像01年到05年这个阶段以后，跌到最后自己的心理承受能力也没有反应了。

　　主持人：

　　尤其是我持有一只股票在咨询业内同行的时候，他们建议这只股票建议你三代持有，我对这个股票非常抱有信心，但是也不希望它有多涨多下跌的可能，所以我现在心态非常好。

　　张洁：

　　你们找专家咨询，现在的专家级别特别多。基本上各路的分析师、基金经理、银行的理财顾问会在市民心目当中形成一个专家的感觉，你一定要理清这个专家属于什么级别的专家，是国内某个公司里的专家，还是整个行业内的专家，还是国家级的专家，还是国际级的专家。

　　主持人：

　　因为选择一个好的专家对自己的投资有帮助。

　　张洁：

　　有很多投资者跟我们合作以后，我记得温州有一个投资人，他在杭州理财博览会看到我们买了，结果不到半年他们家七个人买了。他们一旦找到好的专家、好的产品、一个信任的公司觉得真的可以抗风险，真的可以帮助他们一家。

　　主持人：

　　其实借着你刚才的话题我又想回到私人银行话题，达成共鸣的时候这个私人银行家有可能一代一代的去服务客户，因为私人银行本身就是一种很私秘的服务，如果是这种情况达到一定的信任为你的家庭、为你的事业非常有帮助。

　　张洁：

　　我们对投资人任何时间方方面面帮助他们，现在有企业的宏观战略管理，帮助企业化解原油大幅度的波动、汇率波动等等。还有一些原材料比如说农产品的涨价、金属价格大幅度的波动，一个是私人，一个是家庭理财甚至是他们子女的教育等等。很多人跟我说，我能不能派我们的小孩到你们这里来实习学这种国际理念。

　　主持人：

　　实际上现在的投资理念是大家比较认可而且也愿意积极学习的。

　　张洁：

　　现在国内对国际全球投资的渠道太少了，没有门路。我这次在北京感觉到我们的顾问忙的不得了，声音哑了，投资人的热情很高又很迷茫，想到国外找机会就是不懂，问我们国外有什么好机会，有什么渠道可以投资。

　　再给大家讲第四条路通向地狱的路，有些人不知道货币本身是有价格的，他们牺牲收益追求资产的绝对安全，每年以低于社会平均财富的价格在增长，是在被地狱门口的人用温水煮青蛙的方式等着。你知道这是哪种方式吗？

　　主持人：

　　不知道。

　　张洁：

　　追求资产的绝对安全，他们认为银行储蓄是绝对安全。但是是每年远远低于社会财富的平均增长，他们陆陆续续一直亏下来。他老觉得我一定安全不能有风险，我定期储蓄或者是把钱放银行，银行不会倒闭或者是怎么想。但是他不知道货币本身是有价格的，10年、20年下来你是只亏不赚的。就像我刚刚在那边讲课，那位老先生说我现在一直定存我就是怕投股票亏了，我定存一直存了很多年，现在算一算真的是这样的。

　　主持人：

　　我们这次的访谈接近尾声了，非常谢谢张总。最后你给我们的投资者一句忠言，告诉他们在这种行情下，在这种大环境下，我们投资需要注意哪几点呢？

　　张洁：

　　给投资人的建议，建议大家在投资的时候一定要考虑到中长期的目标，要中长期抗风险，而且你的项目要有更多的机会盈利。对于现在中国股市但单边市场股指期货还没有推出的时候，建议大家还是要慎重，也可以抽部分资金来关注国际上的产品就像恒顺基金大家也可以尝试。

　　主持人：

　　非常谢谢张总，今天我们的访谈到此结束，谢谢张总做客我们金融频道，也感谢一直关注金融界的网友们。如果你想了解更多的理财咨询请登录金融界的理财频道，谢谢大家！